Дюрация и выпуклость

Дюрация и выпуклость - это два понятия из области математики и финансов. Дюрация отражает чувствительность цены облигации к изменениям процентных ставок, а выпуклость показывает, как изменения процентных ставок влияют на доходность облигации.

Дюрация облигации измеряется в годах и показывает, как быстро инвестор сможет вернуть свои вложения через купоны и возврат номинала облигации. Чем выше дюрация, тем более чувствительна цена облигации к изменениям процентных ставок.

Выпуклость облигации отражает ее способность к увеличению доходности при снижении процентных ставок и уменьшению доходности при их росте. Облигации с положительной выпуклостью обычно имеют более низкий риск и могут приносить более высокую доходность в периоды падения процентных ставок.

Таким образом, дюрация и выпуклость являются важными показателями для оценки риска и доходности облигаций и помогают инвесторам принимать обоснованные решения при формировании инвестиционного портфеля.